国债期货基差是什么？
《国债期货》:什么是国债基差交易?
答：所谓国债基差交易，就是将基差作为对象的交易方式。基差最主要的交易方式有做多和做空两种：如果认为基差会扩大，就执行做多基差（longbasis）的操作，即买入国债现货，同时卖出国债期货；如果认为基差会缩小，就执行做空基差（shor...
国债期货基差是什么?
答：基差理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致。
国债期货该如何进行基差套利?
答：现货价格 与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过 转换因子 调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。国债期货交割的时候期现基差是0...
《国债期货》:什么是净基差(BNOC)法?
答：净基差=基差-持有期收益。使用净基差寻找CTD的方式就是净基差法，方法是寻找净基差值最小的那个券，该券就是CTD。理由：基差的目地是显示出期货和现货价格的相对关系，但是受到债券付息和资金成本的影响，基差不能精准地衡量...
...为什么应买入该可交割国债的现券,卖出国债期货 ?
答：首先要明白基差的含义：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。所以，当投资者认为基差未来会变大时则表明现货的上涨（或下跌）速率低于期货的...
国债期货有哪些套利策略的方式
答：国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异。基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换...
《国债期货》:国债期货如何定价?
答：基差=现货价格-期货价格×转换因子=0.8775。在持有成本模型中，我们假设11附息国债21为最便宜交割债券。通过之前的假设以及计算数据，我们得到：同时，我们假设无风险利率r=0.035，得2011年11月16日，TF1203期货合约的理论...
国债期货专题研究之二:如何寻找最便宜交割券
答：基差法反映的是空头购买国债现货用于交割的成本，基差最小的即为CTD券。净基差法则在前者基础上，考虑了持有期的票息收益以及资金的机会成本（或融资成本）。根据最大隐含回购利率法推出国债期货CTD券的经验法则如下：（1）当...
国债期货与股指期货有什么差异
答：基差:同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异,如不另行指出,一般是用近期期货合约月份来计算基差。递盘:希望在某一特定价格水平上买进商品的开价形式,相对于发盘。经纪人:为金融、商业机构或一般公众执行期货和期权合约指令的公司...
《国债期货》:基差交易与套利交易的关系是怎样的?
答：套利的形式多种多样，但最基础，同时也是最常见的套利方式，就是两种资产一多一空的交易方式。在国债期货的基差交易中，如果进行做多基差的操作，需要做多现货的同时做空期货，如果做空基差，则在做空现货的同时做多期货。因此...
