什么是基差保护？
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基差是期货交易里面的一个常用概念，一般是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。
由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。
举个例子：
3月26日，豆粕的现货价格为每吨1980元。某饲料企业为了避免将来现货价格可能上升，从而提高原材料的成本，决定在大连商品交易所进行豆粕套期保值交易。而此时豆粕8月份期货合约的价格为每吨1920元，基差为60元/吨，该企业于是在期货市场上买入10手8月份豆粕合约。6月2日，他在现货市场上以每吨2110元的价格买入豆粕100吨，同时在期货市场上以每吨2040元卖出10手8月份豆粕合约对冲多头头寸。从基差的角度看，基差从3月26日的60元/吨扩大到6月2日的70元/吨。
交易情况：3月26日，现货市场：豆粕现货价格1980元/吨；期货市场：买入10手8月份豆粕合约，价格1920元/吨。基差60元/吨。6月2日，现货市场：买入100吨豆粕价格2110元/吨；期货市场：卖出10手8月份豆粕合约：价格2040元/吨。基差70元/吨。
套利结果：现货市场亏损130元/吨，期货市场盈利120元/吨，共计亏损10元/吨。
净损失：100×130-100×120=1000元。
对卖出套期保值有利的基差变化：
1、期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
2、期货价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
3、期货价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
4、期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
5、期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
6、现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润
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基差可以用来表示市场所处的状态,它是现货价格与期货价格之间变化的动态指标。一般存在两种状态:
(1)期货价格高于现货价格或者近期有份合约价低于远期月份的合约价格,基差为负值,为正向市场。
通常期货价格高于现货价格,因为期货价格中含有持仓费用,如持有成本利息。买人现货和买人期货的区别:买现货需要一次性投入大量资金,而且损失利息收人;而买人期货除了支付少量的保证金外不需要更多的投资。如果期货和现货价格相同很显然投资者都会选择在期货市场买人而不愿意直接买人现货,这种期货市场需求增加,现货市场需求减少,从而使期货价格上升到相对高的位置而现货价格下降,直到期货合约高出现货价格的部分和持仓成本相等。因此期货价格高出现货价格的部分与持仓成本大小相关，一般来说距离交割期越近,持有成本就越低,期货价格和现货价格差别就越小，因此从动态角度来看由于受到相同的供求关系和持仓费的影响，现货价格与期货价格的变动出现致性规律。
(2)现货价格高于期货价格或者近期价格高于远期合约价格,基差为正值，为反向市场。
预计将来经济状况很糟,，在政治军事方面有很多不利因素,期货价格大幅下降,远远低于现货价格。近期合约也高于远期合约，导致基差为正，出现反向市场，这并非意味着现货持仓没有成本。这时就是整个市场的体现,不仅仅是套保者,这也体现了期货的价格发现功能，平衡也会在新的价位和空间形成，现货价格和期货价格也会出现一致性。
2.基差的变化
由于受到供求关系因素的影响,期货价格和现货价格表现出相同的趋势,但是由于影响程度和持仓成本的不同，导致变动的幅度差别，所以基差也在不断地发生变化。有变强和变弱两类情况。
3.基差的作用
基差在期货交易中是一个非常重要的衡量期货价格和现货价格关系的重要指标。
(1)基差是套期保值成功与否的基础。套期保值两面下注反向操作均等,相对在两个市场间建立一种对冲的机制,以基差的风险取代现货市场中的价差风险。所以说基差的变化对于套期保值者来说非常的重要。
(2)基差是发现价格的标尺。从根本上说,是现货市场的供求关系以及市场参与者对未来现货价格的预期决定着期货价格,但这并不妨碍以期货价格为基础报出现货价。
(3)基差特别是期现套利尤为重要,在正向市场上现货价格和期货价格同时上升,并一直持续到交割月,这时如果基差的绝对值大于持仓成本就会出现无风险套利机会。
基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。也就是说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。储藏费用是储存商品所支付的实际支出，它一般随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变动;保险费用是为保险储存商品的费用。反映持有成本的那部分基差随时间而变动；时间越长持有成本越大。由于期货契约只有交割性，到期后卖方应将商品给买方。
“基差”是什么?
答：基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原...
为什么说基差变小,有利于买进套期保值者,基差变大有利于卖出套期保值者...
答：基差是什么意思当我们在解决这个问题的时候，首先我们需要了解知基差是什么意思，那么我了解的基差就是在一定的时间和一定的地点，我们需要将特定的商品的价格以及期货的价格之差。也就是通过现货价格减去期货价格来计算的，那么如果这个值为负数的话，那就说明现货价格低于期货价格，正的话就是高于。它能够...
基差是什么意思
答：基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值;现货价格高于期货价格，基差为正值。基差有什么影响?首先是对市场的影响：1.基差为负的正常情况：在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一...
基差是什么意思
答：基差是期货交易里面的一个常用概念，一般是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择...
什么是股指期货基差和基差风险
答：利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大。基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差(basis)即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。
基差是什么意思
答：基差是指某一特定商品在某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值;现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。也就是说，基差包含两个成分:“时间...
什么是基差
答：基差是指在特定时间和地点的特定商品关于现货价格和期货价格之差。它是通过现货价格减去期货价格来计算的。如果现货价格低于期货价格，则基差为负；现货价格高于期货价格，基差为正。基差的内涵取决于运输成本与现货市场和期货市场之间的持有成本之间的价格差异。也就是说，基差包括两个组成部分：“时间和空间...
基差强弱是什么意思?
答：基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。反映着持有成本或储蓄某一商品由某一...
