求助！国债期货问题。基点，基差，久期，转换因子相关计算很复杂~
TFTTFFTTFTFTTFFTTTFFTTFFFF 正确率90%以上是没问题的。我也参加这个比赛
66题应该选A 吧？？？
基差=现货价格-期货价格*转换因子=101.2812 -92.640*1.0877=0.516672
69应该选B吧！某公司的信用状况会明显好转它的债券利率就下降债券价格上升。当市场利率会上涨时，国债价格就会下跌！
第一题：该机构将发行债券、将获得资金，最怕的是这一个月利率上升，导致无法募集到足够的资金；若这个月利率下降，他的融资成本会降低，是好事儿。所以主要是要对冲利率上升的风险。
所以进行期货交易，当利率上升时应该通过期货盈利，对冲现货市场的风险。利率上升时能从国债期货中盈利，应该是期望到期国债下跌，是卖出期货。
数量上，是不是这么算：45000÷83.490÷5.3=101.7
猜一下，这题是不是选D啊
第二题，数字应该是103
将购入债券，乐于看到利率上升，此时债券价格会下跌。怕见到利率下降。所以为了对冲利率下降，操作上应该是买入国债期货的。
第三题，真的have no idea。。。sorry
我在查第三题的时候发现了这个，共享之
选B，直接用95.2906/1.02601=92.8749，观看其他答案只有选项B是最接近的，实际上还是需要考虑回购利率报价的，但由于其他选项相距很大，可以忽略不计了。
http://zhidao.baidu.com/link?url=8DpkSJSiPnby89cGqvNznyTx7CabVTI_Po6He29TL0IKxZRr7hFfaMFbffSNqVeiKC5RKjczfWvNNEClQqalS_TMMZzvsAp-MIUROcu_ipK
国债收益率0.01%是什么意思
答：增值0.01%。国债收益率0.01%意思是增值0.01%，国债期货里的BP是指基点,一个基点等于1个百分点的1%,即0.01%,是债券和票据利率改变量的度量单位。
《国债期货》:什么是债券久期、凸性?
答：我们知道其修正久期为2.7148，全价为100.8143元。如果收益率上升10个基点，即从3.8%上升到3.9%，重新计算的债券价格是100.5412元。按照久期调整的价格是 100.8143-0.1%×2.7148×100.8143=100.5406元，两者之间差距不大。如果收益率上升100个基点，即从3.8%上升到4.8%，重新计算的债券价格是...
(2017年真题)债券的基点价值是指利率每变化一个基点引起的债券价格变动...
答：【正确】基点价值，是指利率每变化一个基点（0．01个百分点，）引起的债券价格变动的绝对额。由于国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子，比较债券组合和国债期货合约的基点价值，可以得到对冲所需国债期货合约数量。
国债期货基差交易的风险有( )。
答：【答案】：A,B,C 国债期货基差交易的风险有数值舍入风险、资金成本风险、现货流动性风险。故此题选ABC。
关于1995年327国债期货事件问题
答：1，也就是148.5挂着一个大卖单，不要让价格超过148.5。受理失败是他的卖单被买走。2，国债期货的付出，当国家其实有没有钱，价格上涨到超过148.5，IWC万国表的股本已经被消灭了。这时国家利用漏洞在晚上结算之前，急于出售，即通风，一直打下来的价格。3，IWC万国表实际上操纵市场，扰乱了金融秩序。
实务中常用的确定国债期货套期保值比率的方法有( )。
答：【答案】：B、C 实务中常用的确定套期保值比率的方法有久期中性法和基点价值法两种。从久期和基点价值的定义可以看出，久期和基点价值其实是一个硬币的两面，它们衡量的都是债券价值与利率的关系，只不过一个是百分比相对变动，一个是绝对值变动。
下列关于国债期货基差交易的说法,正确的有( )。.
答：【答案】：B,C,D 基差交易不一定保证盈利。故此题选BCD。
国债指数是怎么形成的?
答：是我们债券市场价格变动的"指示器"。就好比股票指数一样，代表每天的价格浮动。当然这个指数是通过数据模型计算出来，具体模型如何设计的？只有发布指数的机构才知道，是绝对秘密，因为这个指数是可以卖钱的，是知识产权，很多金融衍生品需要挂钩这个指数，例如国债期货。
国债套期盈亏计算中乘以25啥意思
答：1个基点的变动值是25美元(即0.01%的利率变动引起的1份国库券价值变动等于25美元)90.25-88=2.25表示利率变动2.25%。国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债套期盈亏的计算方法：国债期货跨期套利盈亏=涨/跌点数*合约乘数。
国债期货专题研究之二:如何寻找最便宜交割券
答：国债期货即将推出,其定价和策略是投资者最关注的问题,其中一个核心问题是寻找在不同市场环境下的最便宜可交割券(CTD券)。中金所实施虚拟的标准券制度,而可交割国债通过固定的转换因子可以转化为标准券。由于中金所测算转换因子时假定未来各时点贴现率均为3%,使得通过转换因子得到的交割券存在高估或低估。寻...
