股指期货基差的基差风险
基差率=（现货价格 一 期货价格）/现货量。股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。大多数股票的交易时间是：交易时间4小时，分两个时段，为：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。上午9:15开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之间。9:25前委托的单子，在上午9:25时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。9:25到9:30之间委托的单子，在9:30才开始处理。如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。休息日：周六、周日和上证所公告的休市日不交易。（一般为五一国际劳动节、十一国庆节、春节、元旦、清明节、端午节、中秋节等国家法定节假日）
基差=现货价格—期货价格 基差率=基差/现货价格
（基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。）
股指期货中，
基差=沪深300指数点位—股指期货合约价格（基差可以为正数，可以为负数）
基差率=基差/沪深300指数点位（所以有正基差率，负基差率）
在股指期货交易中，由于现货价格与期货价格波动不一致、从而基差波动不确定而导致的风险被称为基差风险。如果基差朝着有利方向变化，则不仅可以取得较好的套期保值效果，而且还可以获得额外的盈利；反之，不仅会影响套保效果，甚至还会蒙受损失。比如，在买入套期保值中，由于在套保结束时要买入现货并卖出期货合约，当基差变弱、即现货价格相对更低而期货价格相对更高时，投资者买低卖高就可能获利。相反，如果此时是卖出套期保值，由于在套保结束时要卖出现货并买入期货合约，因此当基差变弱时，投资者卖低买高则可能亏损。
股指期货因其标的物的特殊性，其面临的风险类型十分复杂，主要面临的一般风险和特有风险如下：
一般风险
从风险是否可控的角度，可以划分为不可控风险和可控风险；从交易环节可分为代理风险、流动性风险、强制平仓风险；从风险产生主体可分为交易所风险、经纪公司风险、投资者风险与政府风险；从投资者面临的财务风险可分为信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险与法律风险。
特有风险
1、基差风险
基差风险是股指期货相对于其他金融衍生产品的特殊风险。基差是指某商品当时的现货价格与该种商品交割月份的期货价格之差，可分为买入基差和卖出基差，与买期保值和卖期保值互为反方向。即买入期货的同时卖出现货称为买期保值，他们之间的价差是卖出基差；卖出期货的同时买入现货称为卖期保值，他们之间的价差是买入基差。现货价格与期货价格走势大体是相同的，这是套期保值得以实现的前提，但走势相同并不意味着价格变动幅度一定相同。在实际操作中，基差变化不一致会使操作结果出现稍有盈余或小有亏损的现象。为了避免基差变化带来的损失，可按一定基差买卖现货进行保值。
2、合约品种差异造成的风险
合约品种差异造成的风险是指类似的合约品种在相同因素的影响下价格变动不同，可能出现价格变动方向相反或价格变动幅度不同。这种类似合约品种的价格，在相同因素作用下变动幅度上的差异构成了合约品种差异的风险。
3、标的物风险
股指期货交易中，标的物设计的特殊性是其特定风险无法完全锁定的原因。从套期保值的技术角度看，商品期货、利率期货、外汇期货的套期保值者可以在一定期限内，通过建立与现货数量相当，交易方向相反的期货合约来彻底锁定风险。而对于股指期货来说，由于其标的物的特殊性，使现货和期货合约数量上的一致性仅具有理论意义，不具有现实操作性。
4、交易制度的风险
股指期货采用现金交割的方式进行清算。对比其他结合实物交割完成清算的金融衍生品来说，存在更大的交割制度风险。例如，在商品期货交易中，可采用实物交割和现金交割相结合的方式。股指期货则只能进行现金交割，而不能以对应股票完成清算。
基差风险的主要来源
答：基差风险的主要来源如下：1、套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。由于套利因素，在交割日，期货价格一般接近现货价格，即基差约等于零。2、影响持有成本因素的变化。期货价格等于现货价格加上持有成本。持有成本发生变化，基差也会发生变化，从而影响套期保值组合的损益。3、被...
对基差买方来说,基差交易中所面临的风险主要是( )。
答：【答案】：D 对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险。由于点价方基于自身对商品未来一段时间的价格走势预测具有信心，愿意承担一定的风险换取点价的权利，一般情况下是不会在签订合同时就到期货市场做套期保值的，否则拥有点价权意义不大。因此，在基差交易中，点价一方带有对价格涨跌进行...
基差风险的类型
答：2、期限基差风险，是指现货市场金融工具面临风险的期限与保值工具期限不一致所产生的风险。3、收敛基差风险，是指期货市场价格与现货市场价格变化不一致产生的风险。基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险，其中基差是指现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基...
股指期货基差问题
答：基差在期货合约的交割月趋向于零。如果在期货建仓或轧平仓位时基差有所变化，那么银行进行期货交易就可能产生一笔损失，减少交易者在现货市场的收益。不过在一般情况下基差风险会小于现货市场上的利率风险，也正因为如此，商业银行和客户才利用金融期货交易来规避利率风险。
基差风险的基差风险的类型
答：基差风险有以下三种类型：(1)风险暴露基差(exposure risk)，它是由所谓的交叉套期保值(cross-hedge)(即以某类利率作为依据的期货合同来抵补以另一类别的利率作为依据的某现货市场金融工具的敞口风险)而产生的风险。(2)期限基差(period basis)，即现货市场金融工具面临风险的期限与保值工具期限不一致所产生...
股指基差什么意思
答：股指基差是指股指期货价格与现货指数价格之间的差异。股指基差通常反映市场对于未来走势的预期，可以帮助投资者进行市场风险的把握和风险控制。首先，股指基差是股票市场风险的重要指标。当股指基差大幅度上升时，表明市场对未来看涨的预期增强，投资者将更多地买入期货以获得更高的收益。反之当股指基差下降，意味...
基差卖方的风险防范措施
答：基差卖方的风险防范措施为：1、建立合理的基差评估和监控机制。2、建立严格的止损计划，以规避异常基差变化的小概率风险事件风险。基差卖方的风险集中存在于同基差买方订立合同之前的环节。一般的市场情况下，套期保值基差波动幅度比较小并稳定于某一固定波动区间，因为影响货物现货价格和期货价格的各种因素是...
股指期货基差衡量的是什么
答：期货与现货指数之间的价差。基差是指某一时刻的股指期货价格与对应的现货指数之间的差额，由于股指期货价格受到多种因素的影响，包括市场供求关系、持仓成本、利率水平等，而现货指数则反映的是整个市场的股票价格水平，因此，基差的变化可以反映市场对未来股票市场的预期和风险偏好。
当用期货合约进行套期保值时,请解释基差风险的含义
答：基差是现货价格与期货价格的差，基差风险就是基差超出正常值范围的风险。比如，09年年中，棉花的主产区巴基斯坦出现大范围洪涝灾害，基差出现大幅变化远远超出正常范围，这时企业在做套期保值的时候就面临巨大风险，因此为了避免这种情况的出现，企业要做好详细的止损流程，否则，企业就会出现大幅的亏损。
浅析基差交易及其风险控制
答：但套期保值本身也存在风险,套期保值的风险一是价格变动方向的风险;当预计价格上涨时做了买期保值,实际价格却下跌,或者预计价格下跌时做了卖期保值,实际价格却上涨,这时套期保值在期货利润上都是亏损的(Pf<0),期货利润会抵消现货的盈利,也就是做了套期保值比不做套保盈利要少;二是基差波动的风险,当买期保值时基差...
