《股指期货》：如何对股指期货价格进行技术面分析之各类技术指标的应用
不论是股票市场还是外汇、期货市场，炒作手法无非两种：“高抛低吸”与“追涨杀跌”。这是两种风格完全不同的操作方法。
“高抛低吸”，是股市和期市里出现频率极高的4个字。从理论上讲，这4个字绝对正确，正确得都快成废话了。但是,这个度却是极不容易把握的!高抛,多少为高?是1000点还是2000点?是5000点还是6000点?高了后面有更高!一旦卖出合约,后面却在不断创出新高??悔!悔!悔!心里希望它快点跌下来??亦或到达了你的预定价位,却舍不得抛出!望着不断向上爬升的曲线,心里在盘算着账户上不断增加的盈利数字??乐!乐!乐!心里希望它永不回头得涨上去??可事与愿违!市场急转直下??你的盈利不断减少??等一等,反弹一些再抛!殊不知,低了还有更低??一直等到盈利变成了亏损!阶段性新低还在不断刷新??谁知这个“低”在哪里？那个“高”在何处？以一般散户的价格预测能力，实际运用时往往发现：逢低吸纳的结果是期价越来越低，最终全线套牢；而逢高卖出是愈卖期价愈高，所赚到的钱，还不如别人接过去所赚的零头。因此，“高抛低吸”这4个字说起来容易，做起来实在是难。
于是，不少投资者转而想寻捷径，等期价跌到底部确定后见涨追进，等待涨势告一段落后看跌杀出，也就是投资者常说的“追涨杀跌”。是不是很简单?非常简单!可事与愿违!当你终于按捺不住内心的冲动追涨了进去，结果市场却和你开了个玩笑!价格急转直下，你被套在了高高的“山顶”上——此谓之“追涨”!或者终于你按捺不住冲动杀跌了出去，身上割完肉的血还在流淌，市场却已触底反弹，你杀在了大底部——此谓之“杀跌”!
市场就是这样!一旦上涨,就涨得让你眼馋，直至让你热血沸腾！一旦下跌,就跌得你大跌眼镜，直至让你心惊胆战（例示见图1所示）！
图1怎样避免中工国际的悲剧不再在股指期货上重演？
从上述可知，高抛低吸需要耐心，追涨杀跌需要勇气。“高抛低吸”一定要对顶部或底部有了较为把握的判断后再去“抛”或“吸”；同样，“追涨杀跌”可不能等股价涨了一段再去追，或者股价跌了很多再杀出，只有在低位的追涨和在高位的杀跌才是正确的。
那什么能帮助我们来判断底部或顶部已到、预测涨势或跌势已近尾声呢？最简单的回答是：指标和图表！当然在判断或预测这方面，技术指标和图表不是万能的，但没有它们则是万万不能的！
我们来看图2和图3。
图2IF0906技术指标组合图（一）
图3IF0906技术指标组合图（二）
从图2中可以发现，图表所采用的技术指标为BIAS（乖离率）、RSI（相对强弱指标）、KDJ（随机指标）、MTM（动力指标）。在顶部区域或底部区域，这些技术指标发出了共振！很明显给投资者一个阶段性到顶或到底的警示信号。这个时候如果采用“追涨杀跌”策略显然是不明智的，而可以考虑“高抛低吸”策略。可见，这类技术指标可以帮助我们判断期价是否处于底部或顶部。这类指标由于常常在以0为中心轴线的上下某个区域内来回震荡摆动，因此称为“摆动指标”。
同样是图2，如果换用另外一类指标会得到什么警示信号呢？
在图3中，我们发现:K线组合“阴盛阳衰”，短期移动均线在与中长期移动均线“死叉”后呈空头排列，SAR(抛物线指标)逐步下压，MACD(指数平滑异同移动平均线)中两条线在0轴下方下跌，DMI（趋向指标）下跌开口放大等，都在共同警示熊市行情。上述指标纷纷走强时又共同警示上涨行情的到来。
这类指标的最大特点是利用两根或两根以上线的交叉来提示投资者行情趋势发生了转变，从而提醒投资者在行情趋势发生转变前，采用“高抛低吸”策略应当慎之又慎，而采用“追涨杀跌”策略不失为明智之举。可见，这类技术指标是告诉我们期价走势趋向的，因此，这类指标称为“趋势指标”。
几乎所有交易系统中都自动带有大量上述技术指标，投资者可以仔细研究，寻找适合自身交易特性的技术指标。
《股指期货》:持有LOF如何与股指期货进行期现套利?
答：上市开放式基金交易价格的形成方式和机制与A股一致。案例 在深交所挂牌的上市开放式基金（LOF）“招商成长”与沪深300指数高度正相关，相关性达95%以上。6月7日，沪深300指数为2350点，该基金价格为2.35元，而当时股指期货9月合约价格为2550点。由于9月合约到期时，期货价格与现货价格必将收敛于几乎同一...
《股指期货》:怎样合理管理自己的交易资金?
答：毫不夸张地说，资金管理的好坏事关投机者在股指期货市场的生死存亡。科学的资金管理不仅增加了交易中逆境生存下去的机会，而且也增加了赢在最后的机会。因此，必须充分认识资金管理在股指期货交易中的重要意义。资金管理不好，即使有60%以上的看对概率,最终也将导致亏损。资金管理得好，即使只有40%的看对...
《股指期货》:什么是股指期货资产配置策略?
答：这种衍生品的使用方法对指数基金尤其重要。由于5％现金比例的硬性法律要求，我国现有的指数基金(不包括ETF)最多只能保持95%的股票投资比例，而无法百分之百地跟踪相应的标的指数，这是目前指数基金普遍与标的指数产生一定偏差的主要原因。随着股指期货的推出，这种局面可以得到改善。例如，指数基金可以保持94％...
股指期货这样玩内容简介
答：《股指期货入门指南》揭示了投资世界的一门艺术。美国著名投机家伯纳德·巴赫的名言流传至今：“若能像医科学生钻研解剖学般，全身心投入研究市场动态与上市公司背景，结合冷静的赌博家直觉、超凡洞察力和狮子般的决断力，那么成功的机会就可能显现。”尽管巴赫的描述可能有些夸张，但不可否认，投机者需要投入...
什么叫股指期货,如何操作?
答：股指期货（Stock Index Futures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。股指期货交易的标的物是股票价格指数。
《股指期货》:什么是股指期货市场风险?
答：股指期货市场风险，主要指由于股指期货价格发生剧烈变动造成的亏损风险。股指期货的杠杆性使得微小的价格变动可能造成客户权益的重大变化，在价格波动很大的时候甚至造成爆仓的风险，也就是损失超过投资本金。因此，投资者进行股指期货交易在获得高额投资回报的同时，会面临重大的市场风险。股指期货投资者如何管理...
《股指期货》:在期现套利中如何复制股指期货标的指数?
答：封闭式基金与股指期货之间是否可以进行套利交易？以某沪深300封闭式基金为例，该基金以沪深300指数为跟踪标的，主要投资于标的指数成分股、备选成分股以及新股等。该基金主要进行被动的指数化投资，通过控制基金与标的指数的跟踪误差，实现对沪深300指数的有效跟踪。研究发现两者之间的相关系数为0.7922，存在正...
《股指期货》:如何运用股指期货对投资组合值进行调整?
答：如果后市股票指数下跌10％，那么该投资者的资产将相应下跌1.15％，股指期货对股票组合起到了套期保值作用。（4）如果投资者对后市非常看淡，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货。根据β计算公式，其投资组合的总β值为：总β值=0.50×1.10-0.5/12%×1.05＝-3.825 如果后市...
如何做股指期货
答：当前国内学界对股指期货合约的法律性质同样存在诸多争议,主要存在“买卖期货说”、“买卖期货合约说”和“折衷说”三种不同的学说。三种理论均认为股指期货合约属于买卖合同,但股指期货合约为买卖合同,则合同履行的结果为“出卖人转移标的物的所有权于买受人”,由此所取得的所得应当为“财产转让所得”。然而,根据《...
《股指期货》:如何运用止损技术?
答：在股指期货交易中,除需要管理好资金外,还应学会止损和止盈。在交易中,资金就是筹码,学会止损就是要保存实力,留得筹码在,不怕没有钱赚。一旦全军覆没,则回天无术。大众投资者常犯的毛病就是跟对行情时,获利就跑,跟错行情时,被套就拖,结果是赚小钱亏大钱,这是非常危险的投资方法。期货交易追求的是投资回报率,...
