牛市价差和的初始贴水可以为0吗
什么是价差？升水、贴水的含义是什么？对研判有何意义？
的“现货贴水”什么意思？
中的“升贴水”是什么？
贴水的概念是什么？
现货升水代表什么？
升贴水是什么意思?是用来做什么的?
Q1：什么是价差？升水、贴水的含义是什么？对研判有何意义？
反应对现货的未来预期，这个预期的量化表现，就是价差，换言之，就是升水或贴水，以及升贴水的幅度，和其变化。 价差变化的规律如下： 当价差为正数，且越来越大时，说明升水幅度增大，对现货预期乐观； 当价差为正数，且越来越小时，说明升水幅度减小，对现货预期谨慎； 当价差为负数，且越来越小时，说明贴水幅度增大，对现货越发不乐观； 当价差为负数，且越来越大时，说明贴水幅度减小，对现货不再那么不乐观。 价差或升贴水的实战意义如下： 现货上涨，价差增大，升水幅度增加，表明比现货涨的快，预期乐观； 现货上涨，价差减小，升水幅度下降，表明比现货涨的慢，预期谨慎； 现货下跌，价差增加，升水幅度增加，表明比现货跌的慢，预期企稳； 现货下跌，价差减少，升水幅度下降，表明比现货跌的快，预期悲观； 当然如果价差已经是负数，就显得更加的悲观，但一般贴水比较少见，持续时间也很短，大多数的悲观情绪，是通过价差升水下降来体现的。 价差和升贴水，量化了资金的情绪，体现了资金的态度，这是从事证券投资或投机的参与者不能忽视的。
Q2：的“现货贴水”什么意思？
在市场上，现货的价格低于的价格，则基差为负数，远期的价格高于近期的价格，这种情况叫“升水”，也称“现货贴水”。
就是现货比的价格低。
Q3：中的“升贴水”是什么？
升水，有一定的限度，远期的价格不能无限制的高出现货和近期的价格，升水率又称为“持仓费”。“持仓费”的上限=利息+仓储费+保险费+其他费用
“持仓费”上限表示交易商人买入近期（包括现货）并到期交割提货，将货物一直持仓到远期到期交割交货，期间所承担的费用。通常，升水很难突破“持仓费”上限。因为假如上限被突破，就会有人买进近期，卖出远，这样，他在支付了利息、仓储、保险费等费用后，还能有盈利，对近期买入的力量和对远期卖出形成压力，很快迫使近期和远期的价格关系步入正常轨道，一般升水总是低于持仓费上限。
“持仓费”的下限=利息费用（以正常的市场利息率标准计算）不难理解，升水小于“持仓费”下限时，商人会卖出存货买入，这样可以赚取利息和升水的差价。
大多数情况下，市场表现为升水，但是升水的幅度很容易突破“持仓费”下限，甚至使“持仓费”变成负数，即市场由升水变成了贴水。
贴水一般是由于发生了现货市场的短缺而引起的。这种短缺或是由于真实的市场需求因素导致的，如突然停产、运输困难等造成的无货可供；或是由于在下跌的市场中，空头到期大量补仓。贴水的状况一般不会由于卖出现货买入的操作而立即改变。
升水、贴水与市场涨势、跌势不同。升水并不一定意味着市场是牛市（涨势），同样贴水也并不意味着市场处于熊市（跌势）。升水、贴水是指市场远期与近期价格之间的关系。涨势、跌势是市场总体价格水平包括现货、近期、远期的涨跌走势。
最后要指出的是，的升水、贴水在各个月之间并不是平均分配的，在“持仓费”上限以下，升水、贴水也是随行就市的。有时甚至会发生一些月份的为升水，而另一些月份的为贴水的现象。
Q4：贴水的概念是什么？
贴水是指远期汇率低于即期汇率，与“升水”对应。在通常情况下，银行报出的升贴水数只有两位或三位数。如果为两位数，即为小数点后第三和第四位，如果报三位数，即为小数点后第二、三加第四位数。升贴水数的大小，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同。在直接标价法下，大数在前，小数在后，即为贴水。在间接标价法下，小数在前，大数在后，则为贴水。
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贴水（Discount）
词语解释基本解释
详细解释
贴水（Discount）
词语解释 基本解释
详细解释
展开 编辑本段贴水（Discount）
贴水是指远期汇率低于即期汇率，与“升水”对应。在通常情况下，银行报出的升贴水数只有两位或三位数。如果为两位数，即为小数点后第三和第四位，如果报三位数，即为小数点后第二、三加第四位数。升贴水数的大小，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同。在直接标价法下，大数在前，小数在后，即为贴水。在间接标价法下，小数在前，大数在后，则为贴水。 贴水
在市场上，现货的价格低于的价格，则基差为负数，远期的价格高于近期的价格，这种情况叫“升水”，也称“现货贴水”，远期价格超出近价格的部分，称“升水率”；如果远期的价格低于近期的价格、现货的价格高于的价格，则基差为正数，这种情况称为“贴水”，或称“现货升水”，远期价格低于近期价格的部分，称“贴水率”。 另一解释：贴水是一个行业用语。对CIF贸易来说，通常贴水是指运费+管理费+利润。而对FOB贸易来说，则不包括运费及随运输过程所发生的管理费。一般贸易商会给其客户报出何时何地交货的贴水。CP+贴水则为实际成本价。由于CP仅为一挂牌参考价，而现货价往往是根据货源的充裕或紧缺有时低呈高于CP，为体现CP+贴水中CP不变，故贴水价经常浮动，在货源充裕时，有时会出现零贴水或负贴水的现象。质量的波动会对贴水产生一定的影响，但主要的还是要看前面我们提到的运费、CP价等。 http://baike.baidu.com/view/88970.htm
Q5：现货升水代表什么？
高水，又称升水，通常是指价格高於现货价格。以期指（即恒指）为例，如果期指高於恒指（即恒生指数），便称为期指高水。如果期指出现高水，一般会认为是后市向好的指标，因为市场的投资者愿意以较现货市场为高的价格去购买期指，表示投资者对后市有信心。
低水，又称贴水，是指价格低於现货价格。以恒指为例，假如恒指高於期指，这种情况就可称为期指低水或贴水。需知道，期指是一种特别产品，它是现在决定价格，而在将来合约到期之日（即每月月底结算日）才作结算。在结算日当天，价格应该等於现货价格，即期指应等於恒指，因此期指的现价根本是对未来到期日恒指收市价的一个估算值。所以，若遇上期指低水的情况，即代表投资者估计未来恒指会下跌，后市向淡。
Q6：升贴水是什么意思?是用来做什么的?
"升贴水"主要出现在国际贸易中,表示远期汇率与即期汇率的关系。
它是指在确定远期汇率时，是通过对汇率走势的分析,确定其上升还是下跌。如果远期汇率比即期汇率贵则为升水，反之，便宜的话则为贴水，相应的涨跌的价格就是升水金额和贴水金额。比如现货价格是100，价格低于现货价格就是贴水，反之就是升水。
例如：在市场上，现货的价格低于的价格，则基差为负数，远期合约的价格高于近期合约的价格，这种情况叫"升水"也称"现货贴水",远期价格超出近期价格的部分，称"升水率"。如果远期合约的价格低于近期合约的价格、现货的价格高于的价格，则基差为正数，这种情况称为"贴水"或称"现货升水",远期合约价格低于近期价格的部分，称"贴水率"。
"基差"是指某一特定商品，在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在市场的价格之差，即：基差=现货价格-价格。
请问如何判断合约间是否存在套利?
答：因为套利者认为,尽管远期英镑贴水使他们利润减少,但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%,其他情况不变,CD=10%—4%—8%=—2%(0,这时,资本会由英国流向美国。因为套利者认为,远期英镑贴水率太高,不但使他们的利润减少,而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元,以远期汇率把...
怎么看股指期货的升贴水
答：升贴水是股指期货的价格比沪深300指数高或低。以沪深300指数为基准参照物，股指期货价格高于沪深300指数，那么就说，股指期货升水了；高出多少点，就升水多少点。反过来，如果股指期货价格低于沪深300指数，那么就说，股指期货贴水了；低了多少点，就贴水多少点。
牛市价差期权分为哪几种
答：牛市价差期权通常包括以下几种类型：1、垂直价差期权（Vertical Spread Option）：垂直价差期权是最基本的牛市价差期权策略。它是通过同时买入一个认购期权和卖出另一个认购期权来实现的，两个认购期权的行权价格不同。垂直价差期权可以是两个期权的到期日相同，也可以是到期日不同的“日历价差期权”。2、...
牛市价差期权的介绍
答：牛市价差期权是打包期权的一种。打包期权是由标准欧式期权与远期合约、现金和(或)标的资产等构成的证券组合。
商品期货跨期套利模式及操作分析
答：牛市套利的盈利条件——套期价差趋强。正向市场上,近月份期货合约价格低于远月份期货合约价格,套期价差值为负数,如果牛市套利买进的近月份合约价格比远月份合约价格上涨快、幅度大或者跌得慢、幅度小,近月份合约价格与远月份合约价格的差距的绝对值会缩小,套期价差趋窄,而代数值从负数趋向零,套期价差呈现趋强,此时卖出...
一年期差价一般是指升水还是贴水?
答： 价差减少，升水幅度下降，表明期货比现货跌的快，预期悲观；当然如果价差已经是负数，就显得更加的悲观，但一般贴水比较少见，持续时间也很短，大多数的悲观情绪，是通过价差升水下降来体现的。价差和升贴水，量化了资金的情绪，体现了资金的态度，这是从事证券投资或投机的参与者不能忽视的。
什么是量化投资交易策略
答：目前国内只能进行“做空基差”的正向套利,即当基差大于0的时候,买入股指ETF或者一揽子股票,同时卖出等市值股指期货,待价差收敛后平仓。当基差小于0时,由于融券不足,无法通过卖出股指ETF或者一揽子股票同时买入等市值的股指期货进行“做多基差”的反向套利。当期货价格深深贴水的时候,因融券存在障碍反向套利被切断,贴水状态...
分析价差对牛市套利和熊市套利结果的影响?
答：理论上买入近期合约、卖出远期合约称之为牛市套利；卖出近期合约、买入远期合约称之为熊市套利。分析价差如果是认为将来会扩大或是缩小，那么要做的是买入套利或卖出套利。而买入套利不等同于牛市套利也不等同于熊市套利，卖出套利亦然。牛市套利和熊市套利的定义，是以分析未来的行情是牛市还是熊市为主决定的...
在什么市场,价差怎么变化的情况下,牛市套利可以获利
答：理解为“现货紧缺”可能好一些，此时一般近月会相对于远月升水，所以我们做买近抛远的交易就能获利。牛市套利可以细分 （1）正向市场中的牛市套利。A.无风险套利。正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。若...
套利要怎么套
答：因为套利者认为,尽管远期英镑贴水使他们利润减少,但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%,其他情况不变,CD=10%—4%—8%=—2%(0,这时,资本会由英国流向美国。因为套利者认为,远期英镑贴水率太高,不但使他们的利润减少,而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元,以远期汇率把...
