对冲基金的对冲操作策略

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所谓的“对冲”，就是在交易和投资中，用一定的成本去“冲掉”风险，来获取风险较低或无风险利润，即所谓“套利”。而对冲基金，顾名思义就是采用“对冲”的操作策略的基金。

对冲的方法有很多种，可以期现价差对冲，远近合约对冲，相同产品地域对冲，相关产品对冲，以及对赌协议等等衍生品。狭义来说，对冲仅仅是一种交易的策略，不牵扯什么金融阴谋论。更多情况下，你听到的大多数关于这个行业的信息是在妖魔化对冲这个名字。

举几个例子（都是各种金融产品和衍生品的例子，交易中一般不牵涉实物交易）：

伦敦的铜价是7万/吨，而上海的铜价是5万/吨。你知道这个价格是不可能永远差这么多的：会有很多人去把上海的铜卖给伦敦市场，因此价格会变得一致。

于是你判断出伦敦和上海的价差会缩小，因此做空伦敦铜期货，同时买入上海铜期货，那么无论最后铜的走势是涨还是跌，只要伦敦和上海的价差消失，你就可以盈利。这就是所谓相同产品的地域对冲。

你又发现12月份的煤炭期货价格是1000/吨，而明年1月份的煤炭价格是500/吨。同样，你知道这个价格差还是会收敛，因为大家都会等到1月份再买煤，而12月的煤就会因此降价。

于是你做空12月煤期货，做多1月煤期货，等到月底期货交割日之前，12月的煤果然回落到850，而一月的煤则上升到600。这是远近合约对冲。

股票也是一样。如果假设中国石油和大盘的点数有很高的相关性（事实上也确实如此），那么你发现几天中国石油比大盘涨得慢5%左右，那么你可以买入中国石油，同时做空股指期货。这是相关产品对冲。

对冲的套利结果，由于选择的“配对”不同，是否会减少获利空间，也是不确定的。在上面的例子里，远近合约对冲的结果甚至可能超过普通的交易。

另一方面，由于传统的对冲套利模式需要使用一定成本来冲掉风险，因此一些风格激进的公司会更多采用择时投机的方式，获取单侧利润。但这样也肯定增加了交易风险。总体来说，这个行业交易频繁，信息源较多，涉猎行业多。

另外就是，对冲基金由于交易频繁，采取的交易策略或激进或诡异或平凡，但都需要大量的资金以及相对较稳定的出资人，因此不太可能与公募基金和银行存款搞上关系。募集形式上与封闭型基金类似，而操作形式上类似于信托账户和阳光私募。

对冲基金如何操作?
答：在中国由于没有公募基金不能买卖期货外汇，所以没有可以卖空的金融产品，因此无法对冲操作。 现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种： \x0d\x0a* （一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓； \x0d\x0a* （二）市场中性，即同时买入股价偏低及...

常见的宏观对冲策略有哪些?目前是否是宏观对冲基金的一个低谷期?_百度...
答：然而，真正的宏观对冲策略远不止于此。作为一名基金经理，宏观对冲策略的关键在于构建严谨的投资框架和策略评估体系。这包括从宏观经济层面出发，如分析信贷、通胀和货币市场动态，然后运用这些信息调整投资组合，如选择做多低库存工业品期货并空仓国债期货。随着大数据和智能系统的应用，宏观对冲策略也逐渐超越了...

对冲基金常见的对冲策略有哪些?
答：对冲基金常见的对冲策略有哪些？股票多空是最常见的对冲基金采用的策略。通过同时建立股票多头和空头，削弱市场波动的风险，空头和多头的相互抵消获取绝对收益。不管对于牛市或者熊市，或者即使基金经理判断错误了市场的方向，但是依然可以通过两个头寸的相对业绩，带来正向收益。单向做空也是比较常见的对冲基金采取...

对冲基金常用的对冲方法有哪些?
答：三、套利策略。如股票市场中立策略，同时持有股票的空头和多头，空头通过调整贝塔系数来对冲多头的系统性风险，以使整个投资组合对整个市场变动的风险暴露非常有限，然后通过个股的选择来获利。由于对冲基金的操作方法灵活多变，可以运用市场上大量的衍生工具，所以可以有效地降低风险。同时，对冲基金之间，以及...

对冲基金和对冲操作工具及操作原理是什么?
答：正因为如此的操作手段，早期的对冲基金才被用于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。可是，随着时间的推移，人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入，近年来对冲基金倍受青睐是由于对冲基金有能力在熊市赚钱。从1999年到2002年，普通公共基金平均每年损失11.7%，而对冲基金在同一期间每年赢利11.2%。对冲基金...

什么是对冲基金
答：对冲操作意味着同时买入和卖出相同的资产或相关度较高的资产，以规避单一资产的风险。通过对冲操作，对冲基金可以获取在市场波动中的盈利机会。此外，对冲基金通常采取高风险高收益的策略，追求超额收益，因此其投资方式相对较为激进。对冲基金的核心特点包括：1. 对冲策略：对冲基金采用多种金融工具和策略对冲...

对冲基金的主要操作手段都有哪些啊
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基金对冲怎样具体操作?
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关于对冲基金交易模式有哪些
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跪求对冲基金及其投资策略答案
答：对冲基金七大策略之一:市场中性策略 市场中性策略投资原理:在多头和空头同时进行操作,多头部分买入一篮子的股票,同时空头部分做空指数标的(国内即做空沪深300股指期货),努力对冲掉投资组合的系统性风险β(β不等于0是多空仓策略)以获取超额收益α。整个基金获得收益的多少,则取决于基金经理创造超额收益的能力。 市场中性策...