投资者如何使用基差的概念来进行期货投资
套期保值一般指的是期货现货双向交易来规避现货持仓风险，基差变化是影响套期保值效果最关键的因素，因此市场上又出现了基差交易来规避基差的不利变动风险。
需要的条件是，对现货和期货行情非常了解，有足够的行业经验，对价格走势有很好的分析能力。
基差套利交易的概念：套利也就是在买进一个期货合约的同时卖出另外一个合约。可以是同一商品不同月份之间的套利，也可以是不同商品之间的套利。或者是同一商品在两个不同交易所之间的套利。套利者同时做多一个合约并做空一个合约。套利交易有两部分组成：一部分是多头头寸，另外一部分是空头头寸。
同一商品不同月份之间的套利称之为跨月套利；不同商品之间的套利称为跨商品套利。投资者通过套取两个合约之间的价差来获取利益。套利者关注的是两个合约之间的价格关系，而非商品的绝对价格。
大商业机构套利交易做得很大。他们分析并利用商品者之间的基差，采取多种多样的方式来进行套利交易。大的投机机构（基金）也进行套利。然而小的投机客，主要是个人投资者，却很少涉足套利交易。这是因为有些基差跟踪和分析起来十分复杂。不过，有一些简单的套利交易技巧适合个人投资者去学习运用。
据说，多数套利交易者主要依靠基本面分析来决定他们的交易，而多数直接进行期货交易的投机者则主要依靠技术分析来做出交易决断。
正如我在开篇讲到的，套利交易较之于直接的期货交易风险要小一些。可贮存的商品有其额外费用，而对于资深的套利交易者来说，基差很少超越某种历史水平。这就是说，一个交易者在进行套利交易时，心中能确定其风险程度。有些套利在交易过程中震荡比较剧烈，例如跨商品套利。由于风险较低，经纪公司对于套利交易者所要求的保证金较直接进行期货交易的投资者来说要低一些。
跨月套利分为“牛市基差”和“熊市基差”。牛市基差套利指的是交易者买进同一商品近月合约，抛空远期合约。交易者这样做套利原因是他认为近月较远期合约更为强劲（价格涨幅更快）。相反，如果价格下跌，牛市套利者认为近期合约较远期合约跌幅要小。而且永远存在这样的可能性，即近期合约蠢蠢欲涨，而远期合约则时时待跌。熊市基差正好同牛市基差相反。针对同一商品，投资者抛空近期合约而做多远期合约。熊市套利者认为远期合约将较近期合约上涨空间大，或者说近期合约较远期合约下跌幅度要快。在市场中，牛市套利或者熊市套利都可以作为直接交易的替代品。其优势是震荡较小，保证金成本偏低。不利的一面就是当你对市场走势判断准确的时候，基差套利所获取的利润不若单纯直接做某个合约的空间大。
跨商品套利的一种特殊方式就是在一个商品和它的附属产品之间做。常见的一种套利方式就是在大豆和它的产品豆饼、豆油之间做，叫“大豆提油套利”。这种套利是一种相对较为复杂的交易。大豆很少直接被消费。几乎所有的大豆要生产成两种产品：豆饼和豆油。大豆生产商从买进大豆的成本及其豆制品中的差价来获取利润。这种交易被称为“大豆提油套利”。
对于那些单纯从事期货交易的投资者来说，商品基差套利是一种很有价值的投资工具。举个例子，假如近月玉米价格涨势较远期强劲，这往往意味着市场已经出现供不应求的局面。这是基本面显牛的一个信号，价格有可能进一步上涨。相反，如果在上涨过程中近月玉米涨幅不若远期合约，投资者可以大致得出这样的结论，近期价格的上扬主要是基于技术性买盘的推动，而基本面仍无实质利好，应随时做好抛空的准备。
通过观察基差，投资者可以发现哪个合约走势最为强劲，从而买进该合约，而抛出那些走势可能乏力的合约。
例如：10月20日，中国某榨油厂与美国某贸易商签订进口合同，约定进口大豆的到岸价为“CBOT 的1月大豆期货合约 + CNF100美分“，即在1月份CBOT大豆期货价格的基础上加上100 美分/蒲式耳的升水，以此作为进口到岸价格。同时，双方约定由该榨油厂在12月15日装船前根据CBOT期货盘面价格自行点价确定。合同确立后，大豆的进口到岸价格实际上并未确定下来，如果在榨油厂实施点价之前，1月份CBOT大豆期货价格上涨，该榨油厂就要接受此高价。为了规避这一风险，该榨油厂在签订进口合同同时，在CBOT上买入等数量的1月份大豆期货合约进行套期保值。
到了12月15日，该贸易商完成大豆装船，并通知该榨油厂点价。该榨油厂在1月份CBOT大豆期货上分批完成点价，均价为1 030 美分/蒲式耳。该批大豆的进口到岸价也相应确定下来，为1 030 + 100 = 1 130 美分/蒲式耳。该榨油厂按该价格向贸易商结清货款。与此同时，该榨油厂将套期保值头寸卖出平仓，结束交易。
在实际操作中，为了保证能够按照所点的期货价格将期货头寸进行平仓，榨油厂和贸易商可以申请期转现交易，将双方期货套期保值头寸的平仓价确定在所点的价位上。
在该案例中，假设在签订进口合同时期货价格为800 美分/蒲式耳，这意味着，如果不进行套期保值，在该榨油厂实施点价时，由于期货价格上涨至1 030 美分/蒲式耳，该厂要承担相当于230 美分/蒲式耳的损失。如果在签订合同同时进行买入套期保值，即使点价期间价格上涨，其期货套期保值头寸因价格上涨所带来的盈利可以弥补现货上的损失，从而较好地规避价格风险。
基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。
利用基差概念进行期货投资一般就是套利，即同品种跨月套利。比如一般基差200点，当出现超出200点的基差时即可抛较高价格月份合约，买入较低价格月份合约，当合约基差回归到200点时再进行反向操作即可完成。
首先你要搞清楚基差的正负 然后再做出套利的动作
这个在书上已经讲的很清楚了 看看书吧
还有不懂 欢迎交流
什么是基差交易
答：并在期货交易所以多头平仓。这样，无论期货价格如何变化，进口商都不会在现货交易中受到任何损失，而且如果卖出现货的基差大于买入现货的基差，进口商还会取得基差交易的盈利。也有些投机者运用基差进行套利交易。
黄金期货套期保值的基差是什么意思
答：详细来说，基差是套期保值策略中一个重要的概念。在黄金市场中，基差的具体计算方式为黄金现货价格减去黄金期货价格。这个差值受多种因素影响，包括市场供需关系、存储和运输成本、利率以及投资者对未来市场的预期等。例如，如果...
基差的变动是什么意思
答：基差是指交易品种价格与基准品种价格之间的差异。基准品种指的是国际市场上的标准化商品，而交易品种则是指实际交易的商品。基差的变动通常会受到市场供需、季节变化、天气影响等多种因素的影响。在商品交易中，投资者需要对基差...
利用基差进行期现货套利是怎么一回事?
答：由于风险较低，经纪公司对于套利交易者所要求的保证金较直接进行期货交易的投资者来说要低一些。跨月套利分为“牛市基差”和“熊市基差”。牛市基差套利指的是交易者买进同一商品近月合约，抛空远期合约。交易者这样做套利原因...
基差风险怎么理解
答：而且，由于不同投资者对未来价格水平的预期和操作策略不同。期货和现货市场的价格波动幅度往往不同，因此基差波动自然具有不确定性。三、季节性因素 对于农产品期货市场来说，季节因素也是影响基差变化的重要因素。农产品生产的...
基差交易是什么意思
答：基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。举例如下:某进口商以基差形式与国外商人签订一笔玉米进口合 基差交易 同,...
黄金期货套期保值的基差是什么意思
答：黄金期货是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约。投资人买卖黄金期货的盈亏，由进场到出场两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是实物交割。在黄金期货的套期保值作用研究中，必须界定一个概念，那就是...
已在期货市场进行了买进套期保值的交易者如何寻求基查交易来获利
答：首先要把两个基本概念搞清楚：“套期保值”和“基差”基差=现货价- 期货价 即：基差为现货价和期货价之间的差，相对于现货价和期货价本身的波动幅度来说，基差的波动幅度要小，相对稳定。套期保值的原理就是利用基差相对...
为什么基差增强,空头套保获利,基差?减弱,多头套保获利
答：1、空头套保又称卖出套期保值，是指已经持有股票的投资者预测股市下跌，为了防止股票组合下跌风险，在期货市场上卖出股指期货的交易行为。2、多头套保，是指持有现金或即将持有现金的投资者，预计股市上涨，为了控制交易成本而先...
(股指期货套保中)什么是基差率?如何计算的?
答：获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。大多数股票的交易时间是：交易时间4小时，分两个时段，为：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。上午9:15开始，投资...
